论文导读|注册会计师职业责任保险合约的差异化定价与审计质量效应

注册会计师职业责任保险合约的差异化定价与审计质量效应

一、研究动机与机会

近年来，我国政府主管部门和公共会计行业组织高度关注并大力推行注册会计师职业责任保险（以下简称注责险）。注责险是指会计师事务所及其合伙人、股东和其他执业人员因执业活动造成委托人或其他利害关系人经济损失，依法应当承担赔偿责任的保险，因此可以成为会计师事务所一项重要的风险分散机制。

二、研究内容

基于我国2009-2015年间证券业务会计师事务所（以下简称证券所）注责险合约的独特数据，本文首次考察了注责险的单位保费定价机制及其审计质量效应，增进了对事务所内部风险管理的理解，丰富了职业责任保险领域的研究，并拓展了审计质量影响因素的相关文献。

研究发现，保险公司对中小型证券所购买注责险制定了显著更高的保费定价，且更不倾向于与其签订特殊赔偿条款。双重差分模型的结果显示，中小型证券所购买注责险后，审计调整幅度显著提高，并且主要体现在调减利润的审计调整上。以上结果表明，保险公司会通过保险合约约束潜在的高风险投保对象，且注责险合约对较高风险的审计中介发挥了治理功能。

本文通过评估注责险的经济后果，为我国进一步推行注责险提供了经验证据方面的参考。随着新《证券法》的正式实施，会计师事务所从事资本市场证券审计服务由行政许可制度转变为备案管理制度，这意味着更多原先不具备证券资格的中小所可能会参与承接证券审计业务。因此，本文的实证结果对于新制度下的证券审计市场具有较强的参考价值，为中小规模会计师事务所提高审计质量的可能机制提供了启示。

三、研究心得体会

为了更加深入地了解注责险的制度背景与实际经验，作者团队成员与多位保险业界和会计师事务所的相关实务人士进行了调研访谈，为论文的撰写积淀实践基础。投稿过程中，外审专家对论文的理论分析与假设提出、模型构建与变量定义以及内生性问题的处理等方面提出了诸多富有建设性的修改建议，使得论文质量得以进一步提高，在此由衷感谢责任编辑和匿名审稿专家的付出。

四、专家点评

注册会计师职业责任保险作为一个广泛流行、持续发展的险种，已被各国实践证明是保护注册会计师行业发展的有效手段，但是对于其是否会引发道德风险等负面作用，一直以来都受到学术界和实务界的密切关注。

鉴于近年来我国越来越多的证券所开始购买注责险以分散执业风险，本文的研究为深入了解事务所内部风险管理提供了新的视角和经验证据。同时，本文的结果表明外部监管环境的变化（保险公司作为新增的外部监督主体介入）会影响审计师的行为，且不同规模事务所的反应具有显著差异。

近年来，我国政府主管部门和公共会计行业组织一直在积极探索职业责任保险政策，保险公司和会计师事务所作为职业责任保险的供需双方，也在不断探索如何将注责险的内在价值最大化。本文评估了注责险的经济后果，为在我国进一步推行注责险提供了有益的经验证据，并为在新《证券法》推行过程中制定更具针对性的监管政策提供了参考。