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刚刚,利好来袭!

时谦 券商中国 2024年09月29日 15:37




利好持续释放!





今日,央行公告称,为维护季末银行体系流动性合理充裕,9月29日以固定利率、数量招标方式开展了1820亿元7天期逆回购操作,操作利率1.50%。此前为1.70%。除了货币政策之外,关于财政政策发力的预期也在这个周末火速升温。有券商分析师表示,速度会非常快。


值得注意的是,过去一周,资金出现了大挪移现象。据中国工商银行9月29日公布的数据,该行9月27日投资者银证转账资金变动情况净值飙升至7.04。更有报道称,多家银行大额存单掀起“转让潮”。而据券商中国记者了解,的确还有不少大户并未进场。可以说,资金潜力应该还是存在的。



另一方面,房地产市场亦迎来重大变化。据悉,近日房产带看量猛增,昨天房产中介乐有家深圳二手房单日成交量创5月20日以来新高;部分业主反价,幅度不大,客户买房信心明显增强。此外,在保利推出“保价协议”、成都多家房企官宣涨价之后,郑州也有楼盘也加入涨价行列。


利好不断


周末也是利好不断。今天早上,央行公告称,为维护季末银行体系流动性合理充裕,9月29日以固定利率、数量招标方式开展了1820亿元7天期逆回购操作,操作利率1.50%。此前为1.70%。


Wind数据显示,今日无逆回购到期。


至此,上周五央行预告的降准降息同步落地。9月27日,央行宣布,下调金融机构存款准备金率0.5个百分点;同时,为加大货币政策逆周期调节力度,支持经济稳定增长,从9月27日起,公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%。银行间市场存款类隔夜和七天质押式回购加权利率(DR001和DR007)跌20bp左右,DR007抵达1.66%附近。


值得注意的是,在降息背景之下,此前走长牛的国债市场迎来了大幅调整。今天早盘,银行间主要利率债收益率加速上行,10年期国债活跃券“24附息国债11”收益率上行7.25bp报2.25%,30年期国债活跃券“23附息国债23”收益率上行9.5bp报2.42%,均创8月12日以来新高;5年期国债活跃券“24国开08”收益率上行11bp报2.02%,创7月18日以来新高。这一方面意味着博弈经济持续走软的策略可能已经走到尽头,另一方面也可能意味着全市场的风险偏好正在提升。


风险偏好明显提升


从消息面上看,的确也出现了风险偏好明显提升的迹象。据中国工商银行数据,该行9月27日投资者银证转账资金变动情况净值飙升至7.04,显著高于前4个交易日的0.66、2.15、1.4、4.4,周度均值为3.13,创下2021年以来三年半的新高。


更有报道称,有些投资者大额存单的利息都不要了,也要快速套现资金冲进股市,因此多家银行大额存单掀起“转让潮”。据券商中国记者从股票分析师处了解,最近咨询股票的人明显增多,意愿明显增强。而有券商营业部人士透露,仍有不少大户未能跟上节奏,及时入市,目前比较焦虑。


值得注意的还有楼市。据上海土地市场消息,位于上海新天地核心区域的黄浦区C020102单元096-2、097-4地块及吉安路(部分)道路地下空间地块历史风貌保护项目公开遴选实施主体。该项目设立土地使用权底价,底价为87.36亿元。该项目与翠湖天地二期项目仅一路之隔,9月27日,翠湖天地六期——“翠湖天地六和庭”开盘销售,108套豪宅当日售罄,共计金额119.79亿元。


深圳方面,据悉,昨日带看量猛增,新房、二手房成交量较上周六增长30%;昨天乐有家深圳二手房单日成交量创下5月20日以来新高;部分业主出现反价现象,但幅度并不大,客户买房信心明显增强。


另一方面,房价亦开始有回暖的迹象。在保利推出“保价协议”、成都多家房企官宣涨价之后,郑州也有楼盘也加入涨价行列。河南本土房企河南卓凯置业有限公司9月28日发文称,自9月30日24时起,对旗下常绿·金水宸苑项目在售房源售价上调2%(约300元/平方米)。


市场怎么走?


那么,市场会怎么走呢?


申万宏源策略表示,短期,政策调整集中兑现,货币、财政、资本市场政策连续催化,政策预期全面扭转,资本市场支持政策超预期幅度最大,市场指数中枢快速提升。9月政治局会议破例讨论经济后,宽财政预期全面确立,股涨债跌,市场还有预期提升空间。


申万宏源认为,宽货币更重要的意义是,将利率降至限制性水平之下,是资产负债表休养生息的前提,现在担忧显著缓和,风险偏好提升。宽财政方向已确立,目前剩余的问题是,之前的财政安排,尚未有效体现为实物量改善。如果能够尽快看到单月实物量改善,财政对短期经济的提振预期将进一步发酵。从中期,政策调整后,2025年A股展望可以更乐观,节后市场赚钱效应可能仍较强。


华金证券研报指出,当前的上涨尚处初期,短期大概率能持续。一是政策上,短期大概率延续积极:首先,总体基调上已经转向积极,可能使得信用筑底进而导致A股估值修复;其次,具体政策方向和力度已非常明确,提升经济修复预期,A股大盘的估值因此大概率修复。二是外部事件上,短期风险有限,大概率偏积极:首先,美联储降息后全球流动性宽松周期已开启;其次,中美短期出现摩擦的风险较小。

责编:杨喻程

校对:刘星莹



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